单项选择题
下面关于套利定价模型的假设说法错误的是（）。
A.市场没有套利机会
B.市场是完全竞争的，投资者风险厌恶且追求效用最大化
C.任何一种资产的收益率受k 个共同因素的影响
D.组合中证券个数n 必须远远超过模型中影响因素的个数k
E.不允许卖空
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单项选择题
某证券的市场价格为50美元，期望收益率为14%，无风险利率为6%，市场风险溢价为8%。如果该证券与市场资产组合的协方差加倍（其他变量保持不变），该证券的市场价格是（）美元。假定该股票预期会永远支付固定红利。
A.7.00
B.25.45
C.31.82
D.35.26
E.36.98 -
单项选择题
在一个经济体中，某时期的市场投资组合的预期收益率为0.25，同一时期市场投资组合收益率的标准差为0.25，交易商对风险的平均厌恶程度为3。如果政府想发行同样时期的无风险零息债券，每份债券的面值为10万美元，政府预期每份债券可卖（）美元。
A.90237.65
B.91203.65
C.93564.65
D.94117.65
E.97894.65 -
单项选择题
某资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000美元或200000美元，概率相等，均为0.5；无风险国库券投资年利率为6％，如果投资者要求8％的风险溢价，则投资者愿意为购买该资产组合支付的价格为（）美元。
A.118421
B.135000
C.125015
D.123150
E.115612
