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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷二(固定收益分析与估值、衍生产品分析和估值、组合管理)

问答题

案例分析题

作为一家欧洲资产管理公司的固定收益组合的经理,你目前持有的债券组合如下:

说明:“bps”=“基点”:1bps=0.01%;收益率天数计算惯例:30/360;Gov.:政府债券
所有的息票每年支付一次。

假设不同评级的债券利差(相对于政府债券)如下表所示,这里利差是期限和评级的函数:

如果一年后债券C以2.65%的到期收益率交易,2年期的AA级债券以2.35%的到期收益率交易。债券C的近似评级是什么?假设利差表没有变化。

    【参考答案】

    2年期政府债券的到期收益率是:2.35%-0.6%=1.75%。于是,给定的2年期债券的利差是2.65%-1.75%=9......

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