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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷二(固定收益分析与估值、衍生产品分析和估值、组合管理)

问答题

案例分析题

作为一家欧洲资产管理公司的固定收益组合的经理,你目前持有的债券组合如下:

说明:“bps”=“基点”:1bps=0.01%;收益率天数计算惯例:30/360;Gov.:政府债券
所有的息票每年支付一次。

债券C附加的一个赎回条款是1年后可以赎回,执行价格为100%,这时债券C的价格如何变化?(不需要严格计算,只需要简短说明)

    【参考答案】

    可赎回债券=普通债券+认购空头。
    由于期权的溢价费用由投资者独自承担,所以,可赎回债券的价格低于给定的101.43%。

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