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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷二(固定收益分析与估值、衍生产品分析和估值、组合管理)

问答题

案例分析题

作为一个以美元(USD)债券基金的投资组合经理,你对以欧元(EUR)计价的短期政府债券(期限最长为3年)感兴趣。针对美元和欧元,分别有如下对应不同期限的无风险利率(按年计)。

现在的即期汇率是1欧元=1.40美元或者欧元/美元1.40。
如果你决定购买3年期价值2000万欧元的政府债券,并且把你的投资组合对冲回美元的组合:

依据上面给出的美元和欧元的利率信息,计算6个月后开始的6个月期存款的隐含远期利率。(天数计算惯例是30/360)

    【参考答案】

    其他解法(使用线性同本位货币市场惯例):

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