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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷二(固定收益分析与估值、衍生产品分析和估值、组合管理)

问答题

案例分析题

作为一个以美元(USD)债券基金的投资组合经理,你对以欧元(EUR)计价的短期政府债券(期限最长为3年)感兴趣。针对美元和欧元,分别有如下对应不同期限的无风险利率(按年计)。

现在的即期汇率是1欧元=1.40美元或者欧元/美元1.40。
如果你决定购买3年期价值2000万欧元的政府债券,并且把你的投资组合对冲回美元的组合:

请评价上表所显示的美元和欧元的收益率曲线的形状。请列举4个影响收益率形状的因素。

    【参考答案】

    这里,欧元的收益率曲线和美元的收益率曲线主要的不同是:欧元的收益率曲线是向上倾斜的,而美元的收益率曲线是向下倾斜的。......

    (↓↓↓ 点击下方‘点击查看答案’看完整答案 ↓↓↓)

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