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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷二(固定收益分析与估值、衍生产品分析和估值、组合管理)

问答题

案例分析题

公司X是一家日本公司,计划3个月后支付1000万美元,需要管理货币风险。当前USD/JPY的货币汇率为100(即1USD=100JPY),3个月美元的无风险利率年率为3%,3个月日元的无风险利率年率为1%。市场中仅交易3个月期执行价格为100日元的欧式外汇看涨和看跌期权。【注意外汇看涨(看跌)期权是在到期日按日元执行价格买入(卖出)美元的权利。】
为便于简化,假设公司X能按无风险利率进行借贷。远期和期权交易单位为10,000美元。请回答以下问题。

假设当前USD/JPY 货币汇率为S0,当前3个月美元无风险利率年率为rA,日元无风险利率年率为rJ,USD/JPY 货币的3个月期远期汇率为F01,请写出远期抵补利率平价公式,然后计算当前USD/JPY 货币的3个月期远期汇率。

    【参考答案】

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