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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷二(固定收益分析与估值、衍生产品分析和估值、组合管理)

问答题

案例分析题

2012年9月,你正在分析DAX指数期权。ODAX3月13日期权为欧式期权,距到期剩6个月。有一笔相同期限的FDAX期货合约交易。DAX为绩效指数,其红利将自动再投资。目前DAX指数价位在6500点,无风险利率为1.0%(连续复利)。
下表提供了衍生产品信息。

期货和期权不一定按理论价格交易。FDAX期货合约规模为25欧元,ODAX指数期权的每个指数点为5欧元。

计算上述策略头寸的德耳塔、伽马、西塔和维伽。简要回答这些希腊字母代表该策略的短期表现如何?

    【参考答案】

    用希腊字母表示的策略是:德尔塔为正,但小于50。如果标的的价格变化一个单位,组合的价值就变为约28.57欧元,小于50个......

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