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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷二(固定收益分析与估值、衍生产品分析和估值、组合管理)

问答题

案例分析题

某中等规模投资组合beta 为1.5,标准差为20%。过去三年,该组合平均提供了18%的相对于无风险收益率Rf的“超额收益”(Rp-Rf)。同期,市场组合的平均“超额收益”为13%,标准差为12%。

你被要求评估两个投资组合的业绩。组合A由20个股票组成,是Adam先生的唯一资产。组合B是业主养老基金持有的20个组合中的一个组合(业主养老基金由业主持有,每个资产组合采用不同的管理策略)。组合B含有75种资产,按照增长策略管理。请评价用1)、2)和3)中的业绩评价指标来评估这两个投资组合的适用性,并给出理由。

    【参考答案】

    既然组合A是Adam先生的唯一持有资产,那么就不存在进一步的分散化。Adam先生将承担组合的全部风险(包括可分散和不可分......

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