问答题
案例分析题
作为一家欧洲资产管理公司的固定收益组合的经理，你目前持有的债券组合如下：
说明：“bps”=“基点”：1bps=0.01%；收益率天数计算惯例：30/360；Gov.：政府债券
所有的息票每年支付一次。
如果经纪人1的期权调整利差（option-adjusted-spread （OAS））比经纪人2的大，那么哪一个经纪人认为利率波动率更高？（不需要严格计算，只需要简短说明）
【参考答案】
可赎回债券的OAS=利差-期权溢价。
如果经纪人1的OAS>经纪人2的OAS，这意味着经纪人1有比较低的期权溢价......
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