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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷二(固定收益分析与估值、衍生产品分析和估值、组合管理)

问答题

计算题

你正考虑一笔套利交易,并在一份期货合约中发现了一个套利机会。该合约于3个月后买入/卖出某无股利支付的股票(股票A)。当前股票A 的价格为1,000美元,3个月无风险利率为年率2%(连续复利)。股票A的期货价格为1,020美元。请描述交易一股股票A的套利交易,并计算你将获利多少?计算结果保持到小数点后一位。

    【参考答案】

    既然理论期货的价格F=1000·exp(2%,3/12)=USD1005低于期货的市场价格,你买入......

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