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全部科目 > 财经类 > 注册国际投资分析师(CIIA) > 试卷二(固定收益分析与估值、衍生产品分析和估值、组合管理)

问答题

案例分析题

你在一个跨国银行的财资部门担任流动性风险管理经理的职务。你当前的流动性储备投资头寸包括一部分如下所示的希腊国债(GGB)和其他一些固定收益投资。

最后,与问题b)中的自愿展期方案相对应的,你被要求评估“违约情形”的后果。该情形下,50%债务被减记,剩余50%的债务投资保证在不变的到期日内(2016年),按5.5%的收益率偿还。
1)计算该“违约情形”下,所持有的希腊债务头寸的净现值变化(以基点表示)。
2)此种债务减记方案对于希腊政府和市场的整体而言,利弊是怎样的?请简要列示两种赞成的理由和两种反对的理由(无需计算)。

    【参考答案】

    1)。
    因此净现值NPV的变化为:-[43.69%-40.36%]=-3.33%=-333基点。2)
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